Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro so sánh số tiền một lệnh vàng có thể mất với số tiền nó có thể kiếm, rồi rút gọn thành một con số: bội số R. Nhập giá vào, cắt lỗ và mục tiêu bên dưới để xem tỷ lệ, số tiền rủi ro theo khối lượng lô và tỷ lệ thắng mà lệnh này cần để không lỗ.
Chạy phép tính tương tự theo chiều ngược lại: cố định tỷ lệ, tỷ lệ thắng cần thiết sẽ tự hiện ra. Không có gì ở đây phụ thuộc vào vàng, chỉ phụ thuộc vào hình học của lệnh.
| Lợi nhuận/rủi ro | Lợi nhuận trên mỗi 1R | Tỷ lệ thắng hòa vốn | Tỷ lệ thắng cao hơn điểm hòa vốn 20% |
|---|---|---|---|
| 0.5 : 1 | 0.5R | 66.7% | 80.0% |
| 1 : 1 | 1.0R | 50.0% | 60.0% |
| 1.5 : 1 | 1.5R | 40.0% | 48.0% |
| 2 : 1 | 2.0R | 33.3% | 40.0% |
| 3 : 1 | 3.0R | 25.0% | 30.0% |
| 4 : 1 | 4.0R | 20.0% | 24.0% |
“Cao hơn điểm hòa vốn 20%” nghĩa là lấy tỷ lệ hòa vốn nhân 1,2: 33,3% ở mức 2R thành 40%. Điều bảng này muốn nói: lệnh 2R chỉ cần đúng một trong ba lần là đã không lỗ.
Mỗi lệnh chỉ có một đơn vị rủi ro trung thực: khoảng cách từ giá vào đến cắt lỗ, quy ra USD theo khối lượng bạn giao dịch. Khoảng cách đó là 1R. Mục tiêu xa gấp đôi là 2R, cắt lỗ dời về hòa vốn là 0R, đóng sớm ở nửa khoảng cách cắt lỗ là 0.4R. Ghi kết quả bằng R giúp một lệnh lướt 0.10 lô và một lệnh swing 2 lô so sánh trực tiếp được — đó là lý do các bàn giao dịch chuyên nghiệp ghi sổ theo cách này.
R được xác định trước khi vào lệnh, không phải sau. Khoảnh khắc bạn nới cắt lỗ để tránh bị quét, rủi ro bạn tưởng mình đang gánh không còn là rủi ro thật, và mọi con số R trong nhật ký giao dịch trở thành hư cấu. Nếu cắt lỗ buộc phải dời, thường là vị thế đã quá lớn so với tài khoản.
Một lô vàng chuẩn là 100 ounce, nên mỗi 1 USD biến động của XAU/USD đáng 100 USD mỗi lô chuẩn, 10 USD mỗi lô mini và 1 USD mỗi lô micro. Quy đổi này là chỗ duy nhất khối lượng hợp đồng đi vào phép tính; bản thân tỷ lệ dựa trên giá nên giống hệt nhau dù bạn giao dịch 0.01 hay 10 lô. Khối lượng thay đổi số tiền, không bao giờ thay đổi R.
Tỷ lệ thắng hòa vốn chỉ phụ thuộc vào R. Ở 1R bạn phải đúng một nửa số lần mới huề vốn. Ở 2R, một lần thắng trong ba lần đủ bù hai lần thua; ở 3R là một trong bốn. Đó là lý do những trader khăng khăng đòi tỷ lệ thắng cao thường có đường vốn xấu hơn người chấp nhận sai phần lớn thời gian với 3R — miễn là cắt lỗ thật và mục tiêu khả thi.
Bạn mua 0.50 lô XAU/USD ở 4.180 USD, cắt lỗ 4.150, mục tiêu 4.240. Rủi ro mỗi ounce là 30 USD, lợi nhuận mỗi ounce là 60 USD, vậy lệnh này là 2R. Năm mươi ounce khiến con số USD trở nên cụ thể: rủi ro 1.500 USD đổi lấy 3.000 USD lợi nhuận tiềm năng, tỷ lệ thắng hòa vốn 33,3%.
Giả sử mẫu hình này thắng 45% số lần. Kỳ vọng mỗi lệnh = 0,45 × 3.000 − 0,55 × 1.500 = 1.350 − 825 = +525 USD, tức 0,35R. Với một trăm lệnh tương tự, lợi nhuận kỳ vọng khoảng 52.500 USD — kèm lưu ý rằng chuỗi giảm vài R liên tiếp là hoàn toàn bình thường ở tỷ lệ thắng 45%.
Chi phí phải nằm trong phép tính, không phải bên cạnh. Nếu spread là 5 USD, một lệnh mua khớp ở giá ask đã lỗ ngay 5 USD: rủi ro thành 35 USD mỗi ounce, lợi nhuận 55 USD, tỷ lệ thật chỉ còn 1,57R và tỷ lệ thắng hòa vốn tăng lên 38,9%. Một mẫu hình trông như 2R trên biểu đồ có thể chỉ còn 1,5R sau khi khớp lệnh — đúng bằng khoảng cách giữa “có lợi thế mỏng” và “không có lợi thế”.
Lợi nhuận/rủi ro và khối lượng vị thế là hai nửa của cùng một quyết định. R cho biết lệnh có đáng vào không; khối lượng cho biết nên dành bao nhiêu phần tài khoản. Hãy cố định rủi ro bằng USD trước — thường 0,5% đến 2% vốn — rồi để khoảng cách cắt lỗ quyết định số lô. Bước đó nằm ở máy tính khối lượng vị thế, còn máy tính ký quỹ xác nhận tiền ký quỹ có đủ.
Ghi lại mọi lệnh đã đóng bằng R, kể cả những lệnh cắt sớm, để mức thắng và thua trung bình được đo chứ không phải nhớ. Nếu lợi nhuận trung bình chỉ 1,2R trong khi bạn liên tục lên kế hoạch 3R, thì hoặc mục tiêu không thực tế, hoặc việc thoát lệnh đang bị cảm xúc điều khiển. Học viện giao dịch nói về phần danh mục, còn biểu đồ vàng trực tiếp là nơi đánh dấu các mức giá.
Giá và giá trị hợp đồng trên trang chỉ mang tính minh họa, theo hợp đồng chuẩn 100 ounce. Thông số hợp đồng, các bậc đòn bẩy và quy tắc thanh toán của XAUAD được nêu ở trang thông số giao dịch; công cụ này chỉ làm phép tính và không phải lời khuyên đầu tư.
2:1 là mức sàn thường được dùng cho giao dịch vàng tự quyết, vì chỉ cần tỷ lệ thắng 33,3% là hòa vốn. Tỷ lệ trên 3R trông hấp dẫn nhưng hiếm khi khớp trọn vẹn, bởi giá phải đi được ba lần khoảng cách cắt lỗ mà không có nhịp hồi đáng kể. Dưới 1,5R thì cần tỷ lệ thắng rất cao mới chịu nổi chi phí.
Lấy khoảng cách từ giá vào đến cắt lỗ tính bằng USD mỗi ounce, nhân với 100 ounce của lô chuẩn và với số lô để ra rủi ro bằng USD. Làm tương tự với khoảng cách từ giá vào đến mục tiêu để có lợi nhuận. Chia lợi nhuận cho rủi ro là bội số R. Khối lượng lô nhân cả hai số với cùng một hệ số nên không bao giờ làm thay đổi tỷ lệ.
Không. Mục tiêu 5R mà giá gần như không bao giờ tới thì đáng giá ít hơn mục tiêu 1,5R khớp đều đặn. Điều quyết định là kỳ vọng: tỷ lệ thắng × lợi nhuận trung bình − tỷ lệ thua × rủi ro trung bình. Tỷ lệ cao mà tỷ lệ thắng rất thấp có thể tệ hơn tỷ lệ khiêm tốn mà ổn định; phép thử trung thực là phân bố R trong nhật ký của chính bạn.
Tỷ lệ thắng hòa vốn là ngưỡng không lãi không lỗ, chỉ do tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro quyết định. Kỳ vọng thay tỷ lệ thắng bạn ước tính vào công thức để ra mỗi lệnh trung bình lãi hay lỗ bao nhiêu R, bao nhiêu USD. Cái trước là ngưỡng cửa, cái sau là cơ sở để quyết định có nên chạy chiến lược này hay không.