黃金風險報酬比計算器：R 倍數與損益兩平勝率

風險報酬比衡量一筆黃金交易可能虧多少、可能賺多少，並把兩者壓縮成一個數字——R 倍數。輸入進場、停損與目標價，就能看到比率、目前手數下的美元風險，以及這個機會至少需要多少勝率才不虧錢。

不同風險報酬比對應的損益兩平勝率

同一套算術反過來用：固定比率，所需勝率自然得出。這與黃金無關，只與交易本身的幾何結構有關。

「高出損益兩平線 20%」指損益兩平勝率乘以 1.2：2R 的 33.3% 變成 40%。這張表想說的是：2R 的交易即使三次只對一次，也剛好不虧錢。

R 到底在衡量什麼

每筆交易都只有一個誠實的風險單位：從進場到停損的距離，依你的手數換算成美元。這段距離就是 1R。目標價在停損距離兩倍之外就是 2R，停損移到損益兩平就是 0R，提前在半個停損距離處平倉就是 0.4R。用 R 記錄結果，0.10 手的短線單和 2 手的波段單可以直接比較——專業交易台正是這樣記帳的。

R 是在進場前確定的，不是進場後。你一旦為了讓單子活下來而放大停損，你以為承擔的風險就不再是實際承擔的風險，交易紀錄裡所有歷史 R 都變成虛構數字。如果停損必須移動，通常說明這筆部位對帳戶來說太大了。

本計算器使用的公式

黃金標準合約一手 100 盎司，所以 XAU/USD 每波動 1 美元，每標準手價值 100 美元、每迷你手 10 美元、每微型手 1 美元。合約規模只在這個步驟進入計算；比率本身基於價格，因此 0.01 手和 10 手的風險報酬比完全相同。手數改變的是美元金額，永遠不改變 R。

損益兩平勝率只由 R 決定。1R 時你必須對一半才能不虧；2R 時三次贏一次就夠抵兩次虧損；3R 時四次贏一次。這也是為什麼死守高勝率的交易者，往往跑不過接受「大部分時候都錯」的 3R 交易者——前提是停損真實有效、目標確實可達。

一個具體例子

你在 4,180 美元買進 0.50 手 XAU/USD，停損 4,150，目標 4,240。每盎司風險 30 美元，每盎司報酬 60 美元，因此這筆交易是 2R。50 盎司的合約規模讓美元數字變得具體：風險 1,500 美元，潛在利潤 3,000 美元，損益兩平勝率 33.3%。

再假設這個型態有 45% 的勝率。每筆期望值 = 0.45 × 3,000 − 0.55 × 1,500 = 1,350 − 825 = +525 美元，即 0.35R。一百筆相同的交易，期望利潤約 52,500 美元；但要記得，在 45% 的勝率下，連續回檔幾個 R 完全正常。

成本必須算在裡面，而不是放在旁邊。如果點差是 5 美元，在賣價買進的多單一開始就落後 5 美元：風險變成每盎司 35 美元，報酬 55 美元，真實風險報酬比只有 1.57R，損益兩平勝率升到 38.9%。圖上看起來 2R 的機會，成交後可能只有 1.5R——這往往就是「有一點優勢」和「沒有優勢」的差別。

R 計算常見的四個陷阱

• 停損埋在噪音裡。倫敦盤時段給黃金 6 美元的停損不叫停損，叫捐款。拿它和平均真實波幅（ATR）比一比：如果連一根 K 線都不到，把你掃出去的是隨機波動，不是判斷錯誤。
• 目標價假設了一個並不存在的趨勢。4R 目標只有在價格朝有利方向走出四倍停損距離才成立。先看看前面有沒有壓力區、整數關卡或前高。
• 分批平倉沒有計畫。在 1R 處減碼會改變這筆交易的混合 R。要算這個混合值，而不是繼續對外宣稱原來的 3R。
• 忽略跳空。倫敦、紐約之外流動性會變薄。停損是請求，不是保證：週日開盤的滑價能把 1R 的虧損變成 1.6R。

把 R 用起來

風險報酬比和部位大小是一件事的兩半。R 告訴你這筆交易值不值得做，部位告訴你該用帳戶的多大比例去做。先固定美元風險（通常為淨值的 0.5%–2%），再讓停損距離決定手數。這一步交給部位計算器，保證金計算器則用來確認保證金夠用。

每一筆平倉的交易都用 R 記帳，包括提前砍掉的，這樣平均盈虧是算出來的，不是回憶出來的。如果你的平均獲利只有 1.2R，而你一直按 3R 的計畫下單，要不是目標不現實，就是出場被情緒接管了。黃金單位換算解決的是報價與重量的對應，即時黃金行情圖則是標記價位的地方。

本頁價格與合約價值均為示例，依 100 盎司標準合約計算。XAUAD 的合約規格、槓桿級距與結算規則見交易規格頁面；本工具只做算術，不構成投資建議。

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