อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเปรียบเทียบว่า ออเดอร์ทองคำหนึ่งออเดอร์อาจเสียเท่าไรกับอาจได้เท่าไร แล้วย่อให้เหลือตัวเลขเดียว คือค่า R ใส่ราคาเข้า ราคาตัดขาดทุน และเป้าหมายด้านล่าง เพื่อดูอัตราส่วน จำนวนเงินที่เสี่ยงตามขนาดล็อต และอัตราชนะที่เซ็ตอัปนี้ต้องมีเพื่อแค่เสมอตัว
สูตรเดียวกันคิดย้อนกลับ: ถ้ากำหนดอัตราส่วนไว้ อัตราชนะที่ต้องได้ก็จะออกมาเอง ไม่มีอะไรในนี้ขึ้นกับทองคำ ขึ้นกับเรขาคณิตของออเดอร์เท่านั้น
| อัตราส่วนผลตอบแทน/ความเสี่ยง | ผลตอบแทนต่อ 1R | อัตราชนะจุดคุ้มทุน | อัตราชนะที่สูงกว่าจุดคุ้มทุน 20% |
|---|---|---|---|
| 0.5 : 1 | 0.5R | 66.7% | 80.0% |
| 1 : 1 | 1.0R | 50.0% | 60.0% |
| 1.5 : 1 | 1.5R | 40.0% | 48.0% |
| 2 : 1 | 2.0R | 33.3% | 40.0% |
| 3 : 1 | 3.0R | 25.0% | 30.0% |
| 4 : 1 | 4.0R | 20.0% | 24.0% |
“สูงกว่าจุดคุ้มทุน 20%” หมายถึงเอาอัตราชนะจุดคุ้มทุนคูณ 1.2 เช่น 33.3% ที่ 2R กลายเป็น 40% ประเด็นของตารางคือ ออเดอร์ 2R แค่ถูกหนึ่งในสามครั้งก็ไม่ขาดทุนแล้ว
ทุกออเดอร์มีหน่วยความเสี่ยงที่ซื่อตรงเพียงหน่วยเดียว คือระยะจากราคาเข้าถึงตัดขาดทุน แปลงเป็นเงินดอลลาร์ตามขนาดที่คุณเทรด ระยะนั้นคือ 1R เป้าหมายที่ห่างเป็นสองเท่าคือ 2R เลื่อนตัดขาดทุนมาที่จุดเสมอตัวคือ 0R และการปิดก่อนที่ระยะครึ่งหนึ่งของตัดขาดทุนคือ 0.4R การบันทึกผลลัพธ์เป็น R ทำให้ออเดอร์สั้น 0.10 ล็อตกับออเดอร์ถือข้ามวัน 2 ล็อตเทียบกันได้ตรง ๆ โต๊ะเทรดมืออาชีพจึงทำบัญชีแบบนี้
R ถูกกำหนดก่อนเข้า ไม่ใช่หลังเข้า ทันทีที่คุณขยายตัดขาดทุนเพื่อไม่ให้โดนเขี่ย ความเสี่ยงที่คุณคิดว่ามีอยู่ก็ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ถืออยู่จริง และค่า R ในบันทึกทั้งหมดก็กลายเป็นเรื่องแต่ง ถ้าตัดขาดทุนต้องขยับ แปลว่าขนาดโพซิชันมักใหญ่เกินบัญชี
ล็อตทองคำมาตรฐานคือ 100 ออนซ์ ดังนั้น XAU/USD ขยับ 1 ดอลลาร์มีค่า 100 ดอลลาร์ต่อล็อตมาตรฐาน 10 ดอลลาร์ต่อมินิล็อต และ 1 ดอลลาร์ต่อไมโครล็อต การแปลงนี้เป็นจุดเดียวที่ขนาดสัญญาเข้ามาในสูตร ตัวอัตราส่วนอิงราคา จึงเท่ากันไม่ว่าคุณเทรด 0.01 หรือ 10 ล็อต ขนาดเปลี่ยนจำนวนเงิน ไม่เคยเปลี่ยน R
อัตราชนะจุดคุ้มทุนขึ้นกับ R เท่านั้น ที่ 1R คุณต้องถูกครึ่งหนึ่งจึงจะเสมอตัว ที่ 2R ชนะหนึ่งครั้งในสามก็พอชดเชยที่แพ้สองครั้ง ที่ 3R คือหนึ่งในสี่ นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์ที่ยึดอัตราชนะสูงมักมีเส้นทุนแย่กว่าคนที่ยอมรับว่าผิดเป็นส่วนใหญ่ที่ 3R — ตราบใดที่ตัดขาดทุนจริงและเป้าหมายไปถึงได้
คุณซื้อ XAU/USD 0.50 ล็อตที่ 4,180 ดอลลาร์ ตัดขาดทุน 4,150 เป้าหมาย 4,240 ความเสี่ยงต่อออนซ์ 30 ดอลลาร์ ผลตอบแทนต่อออนซ์ 60 ดอลลาร์ ออเดอร์นี้จึงเป็น 2R ห้าสิบออนซ์ทำให้ตัวเลขดอลลาร์จับต้องได้: เสี่ยง 1,500 ดอลลาร์เพื่อกำไรที่เป็นไปได้ 3,000 ดอลลาร์ และอัตราชนะจุดคุ้มทุน 33.3%
สมมติเซ็ตอัปนี้ชนะ 45% ค่าคาดหวังต่อออเดอร์ = 0.45 × 3,000 − 0.55 × 1,500 = 1,350 − 825 = +525 ดอลลาร์ หรือ 0.35R ถ้าทำแบบเดียวกันหนึ่งร้อยออเดอร์ กำไรคาดหวังราว 52,500 ดอลลาร์ โดยมีข้อแม้ว่าช่วงขาดทุนติดกันหลาย R เป็นเรื่องปกติที่อัตราชนะ 45%
ต้นทุนต้องอยู่ในสูตร ไม่ใช่ข้างสูตร ถ้าสเปรดคือ 5 ดอลลาร์ ออเดอร์ซื้อที่เข้าได้ที่ราคา ask จะเริ่มเสียเปรียบ 5 ดอลลาร์ทันที: ความเสี่ยงกลายเป็น 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผลตอบแทน 55 ดอลลาร์ อัตราส่วนจริงเหลือ 1.57R และอัตราชนะจุดคุ้มทุนเพิ่มเป็น 38.9% เซ็ตอัปที่ดูเหมือน 2R บนกราฟอาจเหลือ 1.5R หลังเข้าเทรดจริง — ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่าง “ได้เปรียบเล็กน้อย” กับ “ไม่ได้เปรียบเลย”
อัตราส่วนผลตอบแทน/ความเสี่ยงกับขนาดโพซิชันเป็นสองครึ่งของการตัดสินใจเดียวกัน R บอกว่าออเดอร์นี้ควรเข้าหรือไม่ ขนาดบอกว่าควรใช้บัญชีเท่าไร กำหนดความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ก่อน (ปกติ 0.5%–2% ของทุน) แล้วให้ระยะตัดขาดทุนเป็นตัวกำหนดล็อต ขั้นนั้นอยู่ที่ โปรแกรมคำนวณขนาดสัญญา ส่วน โปรแกรมคำนวณมาร์จิ้น ใช้ยืนยันว่าเงินประกันพอ
บันทึกทุกออเดอร์ที่ปิดเป็น R รวมถึงออเดอร์ที่ตัดออกก่อนกำหนด เพื่อให้กำไรและขาดทุนเฉลี่ยถูกวัด ไม่ใช่ถูกจำ ถ้ากำไรเฉลี่ยของคุณเพียง 1.2R ขณะที่คุณวางแผนออเดอร์ 3R อยู่ตลอด แปลว่าเป้าหมายไม่สมจริงหรือการออกถูกอารมณ์ควบคุม คลังความรู้ พูดถึงภาพรวมพอร์ต และ กราฟทองคำเรียลไทม์ คือที่ที่คุณมาร์กระดับราคา
ราคาและมูลค่าสัญญาบนหน้านี้เป็นตัวอย่าง คำนวณจากสัญญามาตรฐาน 100 ออนซ์ ข้อกำหนดสัญญา ระดับเลเวอเรจ และกฎการชำระบัญชีของ XAUAD อยู่ในหน้าข้อกำหนดการซื้อขาย เครื่องมือนี้ทำแค่การคำนวณและไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
2:1 คือระดับพื้นฐานที่ใช้กันทั่วไปสำหรับออเดอร์ทองคำที่ตัดสินใจเอง เพราะต้องใช้อัตราชนะเพียง 33.3% ก็เสมอตัว อัตราส่วนเกิน 3R ดูน่าสนใจแต่แทบไม่เคยไปถึงเต็มจำนวน เพราะราคาต้องวิ่งสามเท่าของระยะตัดขาดทุนโดยไม่ย่ออย่างมีนัยสำคัญ ต่ำกว่า 1.5R ต้องมีอัตราชนะสูงจริง ๆ ถึงจะอยู่รอดกับต้นทุนไหว
เอาระยะจากราคาเข้าถึงตัดขาดทุนเป็นดอลลาร์ต่อออนซ์ คูณ 100 ออนซ์ของล็อตมาตรฐาน แล้วคูณขนาดล็อตของคุณ จะได้ความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ ทำแบบเดียวกันกับระยะถึงเป้าหมายเพื่อหาผลตอบแทน หารผลตอบแทนด้วยความเสี่ยงจะได้ค่า R ขนาดล็อตคูณทั้งสองจำนวนเท่ากัน จึงไม่เปลี่ยนอัตราส่วน
ไม่ใช่ เป้าหมาย 5R ที่ราคาแทบไม่เคยไปถึงมีค่าน้อยกว่าเป้าหมาย 1.5R ที่ไปถึงสม่ำเสมอ สิ่งที่ตัดสินคือค่าคาดหวัง: อัตราชนะ × ผลตอบแทนเฉลี่ย − อัตราแพ้ × ความเสี่ยงเฉลี่ย อัตราส่วนสูงที่อัตราชนะต่ำมากอาจแย่กว่าอัตราส่วนพอประมาณที่มั่นคง และบททดสอบที่ซื่อตรงคือการกระจายตัวของ R ในบันทึกของคุณเอง
อัตราชนะจุดคุ้มทุนคือเส้นแบ่งที่ไม่กำไรไม่ขาดทุน ขึ้นกับอัตราส่วนผลตอบแทน/ความเสี่ยงเท่านั้น ส่วนค่าคาดหวังเอาอัตราชนะที่คุณประเมินใส่ลงไป เพื่อดูว่าเฉลี่ยแล้วแต่ละออเดอร์ได้หรือเสียกี่ R กี่ดอลลาร์ ตัวแรกคือประตูผ่าน ตัวหลังคือเกณฑ์ตัดสินว่าควรเดินกลยุทธ์นี้ต่อหรือไม่