Thoái lui là quãng nghỉ bên trong một xu hướng, và các mức Fibonacci thường là nơi quãng nghỉ đó dừng lại. Nhập đỉnh và đáy của sóng vàng bạn đang giao dịch, công cụ sẽ trả về năm mức 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% và 78.6% bằng USD mỗi ounce, kèm khoảng cách tới mỗi đầu sóng.
Mọi phép tính đều bắt đầu từ một phép đo duy nhất: độ lớn của sóng. Lấy đỉnh trừ đáy, bạn có quãng giá đã đi. Nhân từng tỷ lệ Fibonacci với quãng đó, rồi trừ khỏi đỉnh trong xu hướng tăng hoặc cộng vào đáy trong xu hướng giảm. Không có gì khác tham gia — không đường trung bình, không khối lượng giao dịch, không làm mượt.
Ô chọn chiều quyết định mốc neo. Trong xu hướng tăng, các mức nằm dưới đỉnh và 78.6% là mức sâu nhất; trong xu hướng giảm, chúng nằm trên đáy và 78.6% trở thành mức cao nhất. Đưa cùng một cặp đỉnh–đáy vào hai thiết lập, bạn nhận được hai thang đo soi gương nhau — chỉ một thang khớp với xu hướng bạn đang giao dịch.
Giả sử vàng tăng từ 4.020 lên 4.180 USD rồi quay đầu giảm. Biên độ là 160 USD. Mức thoái lui 23,6% là 0,236 × 160 = 37,76 USD, nên mức đầu tiên nằm ở 4.142,24 USD. Mức 61,8% là 0,618 × 160 = 98,88 USD, đặt mức tỷ lệ vàng tại 4.081,12 USD. Bảng dưới liệt kê đủ thang mức theo cả hai chiều để thấy các mốc neo hoán đổi ra sao.
| Mức | Điều chỉnh trong xu hướng tăng | Hồi phục trong xu hướng giảm | Cách đỉnh |
|---|---|---|---|
| 23.6% | $4.142,24 | $4.057,76 | $37,76 |
| 38.2% | $4.118,88 | $4.081,12 | $61,12 |
| 50.0% | $4.100,00 | $4.100,00 | $80,00 |
| 61.8% | $4.081,12 | $4.118,88 | $98,88 |
| 78.6% | $4.054,24 | $4.145,76 | $125,76 |
Với một lô chuẩn (100 ounce), khoảng cách giữa mức 23,6% và 61,8% là 61,12 USD mỗi ounce, tức 6.112 USD giá trị chịu rủi ro. Đặt dừng lỗ ngay ngoài 61,8% thì một lô chịu khoảng 9.888 USD rủi ro; dời dừng lỗ đó xuống 78,6% thì rủi ro thành 12.576 USD mà chỉ đổi thêm 26,88 USD khoảng giá — nên vị thế và điểm dừng lỗ phải tính cùng nhau, đó chính là việc của máy tính khối lượng vị thế.
Những con số này không tùy tiện, nhưng cũng không phải định luật tự nhiên. Chúng đến từ dãy Fibonacci — 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 — trong đó mỗi số bằng tổng hai số trước. Lấy một số chia cho số liền sau, kết quả hội tụ về 0,618; chia cho số cách hai bậc, bạn được 0,382, tức 1 − 0,618. Mức 23,6% là 0,618 lũy thừa ba, còn 78,6% là căn bậc hai của 0,618. Riêng 50% không hề thuộc dãy Fibonacci: đó là phần bổ sung từ lý thuyết Dow và thói quen thị trường, được giữ lại chỉ vì «đi được một nửa» là một mốc tâm lý quá rõ ràng.
Điều khiến bộ số này hữu ích với vàng không phải toán học mà là việc lệnh tập trung quanh chúng. Các mức thoái lui được công bố rộng rãi, nên lệnh dừng lỗ, lệnh giới hạn và giá thực hiện quyền chọn tự nhiên tụ lại quanh đó. Thêm vào sự trùng hợp — một mức 61,8% rơi đúng đỉnh cũ, một mốc tròn như 4.100 USD, hay đường trung bình 50 kỳ — và vùng đó mới thực sự có thanh khoản. Đó là lý do tốt hơn nhiều để theo dõi một mức so với bản thân tỷ lệ.
Mức thoái lui mô tả nơi một đợt điều chỉnh có thể kết thúc, không phải nơi nó buộc phải kết thúc. Hãy coi chúng như bản đồ các điểm cần chú ý, rồi để hành động giá xác nhận hoặc phủ nhận từng mức.
Thứ nhất là vẽ lại sau khi sự việc đã rồi: giá vượt mức nào là dời mốc neo mức đó, thì không mức nào có thể thất bại. Hãy đánh dấu một lần, trước khi giá chạy, và để nó sai nếu nó sai. Thứ hai là trộn khung thời gian — mức 61,8% trên đồ thị bốn giờ và trên đồ thị năm phút là hai vật thể khác nhau. Thứ ba là bỏ qua lịch: một mức thoái lui không đứng vững qua cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tốt hơn một đường xu hướng.
Không điều nào trong số này làm các mức trở nên có tính dự báo. Máy tính chỉ làm số học, và số học không có ý kiến về hướng đi: nó không thể nói cho bạn biết đợt điều chỉnh đã kết thúc hay xu hướng còn nguyên. Dùng nó để tổ chức một giao dịch — vùng vào lệnh, điểm vô hiệu, mục tiêu, khối lượng — chứ không phải để sinh ra giao dịch. Học viện giao dịch vàng trình bày khung ra quyết định quanh những bước đó, còn đồ thị vàng trực tiếp cho thấy giá đang đứng ở đâu so với các mức ngay lúc này.
Năm mức được theo dõi nhiều nhất là 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% và 78.6% biên độ sóng. Trong đó 38.2% và 61.8% tập trung nhiều lệnh nhất, còn 50% chỉ là mốc giữa mang tính tâm lý chứ không phải tỷ lệ Fibonacci thật.
Không. Dãy số cho ra 23.6%, 38.2%, 61.8% và 78.6% nhờ tỷ số giữa các số liền nhau, còn 50% đến từ lý thuyết Dow và quy ước thị trường. Nó có mặt trong hầu hết công cụ thoái lui vì nhà giao dịch theo dõi nó, không phải vì nó suy ra từ dãy.
Dùng điểm đầu và điểm cuối của chân sóng đẩy mà bạn thực sự đang giao dịch, thường là sóng sạch gần nhất đã tạo ra đợt điều chỉnh hiện tại. Đo râu nến hay giá đóng cửa phải nhất quán, giữ cùng khung thời gian với lệnh, và đừng vẽ lại sau khi giá đã phản ứng.
Không nên. Mức thoái lui chỉ nói đợt điều chỉnh có thể dừng ở đâu, không nói nó có dừng hay không. Cần kết hợp cấu trúc, xác nhận bằng giá đóng cửa và một khoảng dừng lỗ cố định, đồng thời tính khối lượng trước khi vào lệnh.