Trailing stop chỉ di chuyển theo hướng có lợi và không bao giờ lùi lại. Nhập giá vào, giá vàng hiện tại và khoảng cách bạn muốn giữ phía sau, công cụ sẽ trả về mức stop chính xác, phần lợi nhuận đã khóa và còn bao nhiêu dư địa trước khi lệnh tự đóng.
Trailing stop chỉ có hai biến: mốc neo và khoảng cách. Mốc neo là mức giá tốt nhất mà lệnh đã đạt được từ khi vào — giá cao nhất với lệnh mua, giá thấp nhất với lệnh bán. Khoảng cách là phần bạn chấp nhận giữ phía sau mốc neo đó. Với lệnh mua, stop bằng mốc neo trừ khoảng cách; với lệnh bán, cộng khoảng cách.
Hàm max chính là toàn bộ ý tưởng gói trong một ký hiệu. Giá đi theo hướng có lợi thì mốc neo nâng lên và stop nâng theo. Giá đi ngược lại thì mốc neo đứng yên, nên stop không trượt về phía sau và không trả lại phần đất đã giữ được. Trailing stop là một con cóc nhảy một chiều, không phải dây thun.
Công cụ coi giá hiện tại là mức tốt nhất đã đạt được — giả định tự nhiên với một lệnh đang mở. Muốn mô phỏng stop đặt từ một đỉnh trước đó, hãy nhập đỉnh đó vào ô giá hiện tại.
Mua vàng ở 4.120 USD với stop cách 18 USD phía dưới, stop ban đầu là 4.102 USD và rủi ro ban đầu 18 USD mỗi ounce — tức 1.800 USD trên một lot chuẩn 100 ounce. Giá tăng lên 4.168 USD, mốc neo thành 4.168, stop nhích lên 4.150, lệnh khóa 30 USD mỗi ounce, tức 3.000 USD. Lợi nhuận đang mở là 48 USD/oz, 4.800 USD, nên vẫn còn 1.800 USD — 37,5% — phơi ra thị trường. Nếu stop bị chạm từ đây, lệnh đóng ở 4.150 và 3.000 USD vẫn được giữ.
| Giai đoạn | Giá | Stop | Khóa mỗi oz | Khóa trên 1 lot |
|---|---|---|---|---|
| Vào lệnh | $4,120.00 | $4,102.00 | −$18.00 | −$1,800.00 |
| +$20 | $4,140.00 | $4,122.00 | $2.00 | $200.00 |
| +$48 | $4,168.00 | $4,150.00 | $30.00 | $3,000.00 |
| +$80 | $4,200.00 | $4,182.00 | $62.00 | $6,200.00 |
Để ý điểm hòa vốn: stop chỉ về đúng giá vào khi giá cao hơn 18 USD. Từ lúc đó, miễn stop được tôn trọng, lệnh không thể lỗ nữa — chính vì vậy người ta trailing chứ không đặt rồi để đó.
Khoảng cách là quyết định thật sự duy nhất trong toàn bộ phép tính, và nó phải đến từ cách vàng thực sự dao động chứ không phải từ việc bạn muốn giữ bao nhiêu. Vàng thường đi 15–30 USD trong một phiên yên ắng và nhiều hơn hẳn quanh các đợt công bố dữ liệu Mỹ, nên một trailing stop hẹp hơn nhiễu sẽ bị cắt bởi dao động thường ngày trước khi xu hướng kịp trả tiền.
Chọn kiểu nào cũng vậy, hãy đủ rộng để lệnh thở được và đủ chặt để phần lợi nhuận đã khóa là đáng kể. Nếu một lần bị stop xóa sạch lãi thì lệnh quá lớn — đó là vấn đề khối lượng chứ không phải stop, và máy tính khối lượng xử lý việc đó.
Sai lầm phổ biến nhất là trailing quá sớm. Dời stop về hòa vốn sau 5 USD lãi là biến một lệnh xu hướng thành tung đồng xu, vì vàng thoái 5 USD liên tục trên đường tới 80 USD. Hãy đợi đến khi lệnh kiếm được đúng độ rộng của stop rồi mới chỉnh lần đầu, sau đó nhích theo từng bước.
Sai lầm thứ hai là trailing trên sai khung thời gian. Stop dựng từ nến 5 phút sẽ bị đánh bởi loại nhiễu mà biểu đồ 4 giờ không hề ghi nhận. Đặt khoảng cách theo khung đã tạo ra tín hiệu, rồi để nó chạy.
Sai lầm thứ ba là tin rằng mức giá sẽ khớp chính xác. Trailing stop trở thành lệnh thị trường khi kích hoạt, nên một cú gap xuyên qua — gap cuối tuần, cú giật do tin — có thể khớp xa hơn mức đặt. Với vàng, gap cuối tuần 10–30 USD là chuyện bình thường, khoản trượt giá đó phải nằm trong kế hoạch, và đó cũng là lý do cần hiểu đòn bẩy và thanh lý trước khi chọn khối lượng.
Cuối cùng, mức giá chỉ tốt bằng nơi thực sự khớp lệnh. Biết lệnh của bạn kích hoạt theo giá mua, giá bán hay giá giữa đáng giá hơn một chữ số thập phân nữa trong phép tính. Cơ chế khớp lệnh có trong học viện vàng.
Không — đó là đặc điểm định nghĩa của nó. Với lệnh mua stop chỉ tăng, với lệnh bán chỉ giảm. Nếu giá đảo chiều, mốc neo đứng ở mức tốt nhất đã đạt và stop đi cùng, nên phần lợi nhuận đã bảo vệ không thể bị trả lại bằng một thiết lập rộng hơn.
Đủ rộng để sống qua nhiễu bình thường. Điểm khởi đầu thực dụng là 1,5–2,5 lần ATR của khung bạn giao dịch, hoặc khoảng 0,4%–0,8% giá vàng. Hẹp hơn biên độ thường ngày của phiên thì phần lớn là bị dao động thường đánh, chứ không phải xu hướng đổi.
Không. Khi kích hoạt nó thành lệnh thị trường, nên gap và biến động nhanh có thể khớp ngoài mức stop. Vàng gap qua cuối tuần và phản ứng mạnh với dữ liệu, hãy coi mức tính được là mục tiêu chứ không phải lời hứa, và chọn khối lượng theo mức trượt giá thực tế có thể gặp.