黃金交易時間表：黃金幾點開盤？四段盤口與最佳時段實測

搜「黃金交易時間」的人，想知道的其實就兩件事：黃金幾點開盤，以及幾點做最好。網上最常見的答案是「晚上八點到十二點」。這個答案不能說錯，但它把三件不同的事混成了一件：哪個時段波動最大、哪個時段點差最窄、哪個時段適合 60 秒、哪個時段只能做 5 分鐘以上。在 2026 年 10 月的實測裡，這三件事的答案並不一致，尤其第三件 —— 很多人就是在這裡把方向做對了還虧錢。

這篇只做四件事：把四段盤口（悉尼、東京、倫敦、紐約）的北京時間擺成一張對照表，口徑按 2026-10-25 歐盟冬令時切換後重算；用近三週、15 個完整交易日的自家報價序列量出每段的真實振幅；量出每段的點差（結論有點反常識）；最後給出四個視窗分別該用多長期限，以及週末休市與每日維護的確切時刻。

本次更新（2026-10-25 02:40 北京時間）：按歐盟冬令時切換重算了第一節的時刻表與重疊視窗，並把「黃金幾點開盤」「黃金最佳交易時段」的口徑寫進小標題與 FAQ；振幅與點差兩節的樣本沒有重算，仍是 2026-10-23 23:58 的取樣結果。

一、黃金幾點開盤？四段盤口的北京時間對照表

黃金是 24 小時連續報價，但「24 小時連續」不等於「24 小時都值得做」。市場按地理分成四段，每段背後是完全不同的資金：悉尼是澳洲與紐西蘭的實盤，東京是亞洲實盤與日元套息盤，倫敦是歐洲機構與定盤價，紐約是美資機構、期貨主力與資料釋出。所以「黃金幾點開盤」的完整答案是四個時刻，不是一個。

口徑與來源（可自行復核）：北京時間 = UTC+8，全文「北京」均指 UTC+8。歐盟夏令時於 2026-10-25 01:00 UTC 結束（10 月最後一個週日），倫敦回到 GMT，08:00 GMT = 16:00 北京；美國夏令時於 2026-11-01 02:00 EDT 結束（11 月第一個週日），紐約屆時由 20:00–05:00 變為 21:00–06:00；澳洲 2026-10-04 已進入 AEDT（UTC+11），08:00 AEDT = 05:00 北京；日本不實行夏令時，東京盤全年不變。表中「10-24 及之前」一列即上一篇的夏令時口徑。

順帶把「一天到底有多少小時能下單」算清楚：週一 08:00 開盤到週六 04:00 收盤，跨度 116 小時；扣掉每日 04:00–08:00 的維護（4 小時 × 5 天 = 20 小時），實際可下單約 96 小時（維護與休市的介面原文見第七節）。所以「黃金 24 小時交易」是報價口徑，不是可下單口徑 —— 這也是很多人凌晨掛單沒成交的原因。

這張表最容易錯的是倫敦盤與紐約盤。今天（2026-10-25）09:00 北京起歐洲轉冬令時，倫敦盤從 15:00–24:00 變成 16:00–01:00；11 月 1 日之後美國也轉，紐約盤從 20:00–05:00 變成 21:00–06:00。也就是說，網上那張「倫敦 15:00、紐約 20:00」的表，只在北半球夏令時期間成立。反過來，10 月 25 日到 11 月 1 日這 7 天，歐洲已轉、美國未轉，歐美時差只剩 4 小時，重疊視窗拉長成 20:00–01:00，是全年最寬的一段 —— 這幾天你會明顯感覺「晚上一直在動」。

還有一個海外華人常踩的坑：你在新加坡、吉隆坡看盤，時區與北京一致，上表可以直接用；但在悉尼看盤要 −3 小時（AEDT 比北京早 3 小時），在倫敦看盤要 −8 小時（現在是 GMT，夏令時期間是 −7 小時），在紐約看盤要 −12 小時（EDT；11 月 1 日轉 EST 後是 −13 小時）。跨時區生活的讀者，建議直接看黃金交易時段實時表，它會按你的本地時間畫四段盤口。

二、黃金最佳交易時段：重疊段 20:00–01:00，核心 21:00–24:00

四段之間真正算得上重疊的只有兩處：悉尼與東京在 08:00–14:00 重疊（悉尼 05:00 開、14:00 收；東京 08:00 開、17:00 收），倫敦與紐約在 20:00–01:00 重疊（2026-10-25 至 11-01 口徑）。悉尼與倫敦之間其實沒有重疊：悉尼 14:00 收，倫敦 16:00 才開，中間空 2 小時（夏令時也空 1 小時）。被引用最多的「北京 21:00–24:00」，就是第二處的核心三小時：夏令時它是重疊段的後三小時（20:00–24:00），冬令時它是重疊段的前三小時（21:00–01:00）—— 不管怎麼切換，這三小時始終落在重疊裡，這是它被反覆引用的原因。

為什麼重疊段更厚，機制只有三條：

• 兩個盤口同時在報價。做市商與流動性提供方在同一時間上線，訂單簿深度疊加，同樣一筆市價單吃掉的檔位更少，滑點更小。
• 機構調倉視窗撞車。倫敦 15:00 的午後定盤價（LBMA Gold Price PM）前後、紐約 08:30 的資料視窗、21:30 的美股開盤，三件事都擠在這幾個小時裡（冬令時對應北京 23:00、21:30、22:30；夏令時各提前 1 小時）。
• 美國經濟資料集中在北京 20:30–22:00（夏令時口徑）。非農、CPI、零售、初請幾乎全落在這 90 分鐘內，資料一出來，報價跳空、成交量翻倍。11 月 1 日美國轉冬令時後，這個視窗整體後移 1 小時，變成 21:30–23:00 —— 做資料單的人這天要記得改鬧鐘。

但「更厚」是統計意義上的，不是每天都會兌現。下面兩組資料分別說明「平均」和「今天」。

三、實測一：近三週各段的真實振幅

視窗口徑說明：下表 20:00–24:00 的「重疊段」是按 2026-10-04 至 10-23 的夏令時段歸桶的，與今天（10-25 起）20:00–01:00 的重疊段並不完全重合 —— 21:00–24:00 這個核心三小時兩段都包含，跨切換仍可比；00:00–01:00 新增的這 1 小時不在本次統計區間內，沒有實測樣本，本文不給它任何估值。

這張表有三個必須讀出來的東西：

• 「晚上做」這句話有資料支撐。重疊段 20:00–24:00 平均 7.82 美元，是清淡段的 2.5 倍。同樣一筆單，晚上的空間是凌晨的 2.5 倍，而點差不變（下一節），這就是純賺的賠率差。
• 重疊段裡最猛的一小時是 20:00–21:00，不是 22:00 以後。整段 7.82、核心三小時 7.54，差出來的 0.28 全在 20:00–21:00 —— 因為 20:30 是美國資料視窗（夏令時口徑；冬令時後移到 21:30）。所以「21:00–24:00 最好」這句話要改成「20:00 就位，21:00 之後才是持續性的行情」。
• 亞盤不是死盤。08:00–15:00 平均 6.37，比倫敦前段的 4.78 還高，接近重疊段的八成。拆到小時看，09:00–10:00 平均 8.51 美元，是全天第三高的小時（前兩名是 20:00–21:00 的 8.64 與 21:00–22:00 的 8.55），因為東京 09:00 開盤（北京 08:00）之後，日本實盤與亞洲實貨買盤在第二個小時才真正接上。

「M15 振幅」衡量的是 15 分鐘內價格走了多遠，不是方向。它決定了單子的「可賺空間」，不決定你該做多還是做空。

四、實測二：今天（2026-10-23）各段走了多少

今天是個單邊下跌日：北京 00:00 開盤 4,052.74，收在 4,003.29（23:55），全天最高 4,053.17、最低 3,975.74，振幅 77.43 美元，跌幅 1.22%。按視窗切開：

5 分鐘與 1 分鐘資料來自 /api/candles?tf=300 / tf=60（最後一根 15:55 UTC = 北京 23:55）；1 分鐘序列當日僅回溯至北京 07:19，00:00–07:19 一段用站內報價庫按 1 分鐘桶重算，兩套口徑在重疊區間（08:00–24:00）互相校驗一致，誤差小於 0.005 美元。

兩點必須說清，否則這張表會被誤讀：

• 今天最大的一段確實在重疊段（57.67 美元），而且是當日最低點所在：北京 22:00–23:00 那一小時從 4,022.90 砸到 3,975.74，單小時 47.16 美元。
• 但第二大的段在亞洲（45.43 美元），來自 09:00–10:00 的 38.82 美元單小時下殺。所以「重疊段平均最厚」是機率優勢，不是每天的最大段都在晚上。只盯著晚上做，今天會完整漏掉 09:00 那一段。

再看 04:00–08:00：振幅只有 11.38，是全場最小，而且 05:00–06:00 這一小時站內沒有任何報價（第七節詳述）。這一段的「小」不是安靜，是沒有可交易的東西。

五、實測三：點差 —— 結論和教科書不一樣

教科書說重疊段點差最窄，因為做市商最多、競爭最充分。這在 ECN 報價上成立，但在 XAUAD 現在這個報價源（Swissquote）上不成立 —— 因為它給的是固定點差。

這件事對「幾點做」的影響非常直接：在固定點差上，換時段省不到點差，只能賺振幅。所以時段選擇的全部意義，是讓你付出的那 0.662 美元落在一個更大的價格波動裡，而不是更小的。如果哪天報價源切回浮動點差，重疊段的點差優勢才會回來；判斷方法很簡單 —— 開盤前、中午、收盤前各取一次點差，三個數一樣就是固定點差，不一樣就是浮動。

點差本身怎麼讀、固定與浮動怎麼區分、怎麼用 200 次取樣自己測，下一篇黃金點差對比：各家差多少？附自己測點差的方法會專門拆（黃金短線打法：期限、倉位與成本裡也有成本結構的演算法）。這裡只需記住一個結論：你的成本是常數，你的機會是變數。

六、四個視窗分別該用多長期限

把「振幅」和「點差」放在一起，才是一個能下單的判斷。下面這張表全部來自今天（2026-10-23 23:58 取樣），「佔比」= 0.662 ÷ 該視窗中位振幅：

四個讀法：

• 60 秒單隻在 20:00–24:00 有意義。點差吃掉 26.8%，還剩七成空間；同樣一單放到 04:00–08:00，點差吃掉 68.6%，只剩三成，勝率必須接近七成才可能正期望 —— 這個門檻沒有人能穩定做到。
• 5 分鐘單的分佈均勻得多（12.3%–33.7%），所以「換不換時段」對 5 分鐘單的影響，比對 60 秒單小一半。期限越長，時段的重要性越低。
• 15:00–20:00 是「看著熱鬧、其實不划算」的陷阱。段內振幅 21.50 不算小，但它是慢磨的行情：1 分鐘中位只有 1.410，做 60 秒點差佔 47%，方向和節奏稍微慢半拍就被磨掉。
• 資料日要特殊處理。非農、CPI、FOMC 公佈的 20:30 與 21:30 前後 3–5 分鐘不要開單：那時點差、滑點、跳空都不服從平時的規律。機制分別見美聯儲 FOMC 與黃金和CPI 與黃金。

想再加一層方向過濾，可以疊美元指數與實際利率的相關性實測：時段決定「賠率夠不夠」，宏觀決定「方向站在哪邊」，兩者不能互相替代。

七、休市與維護：可以核對的確切時刻

這一段全部來自介面欄位與報價記錄，不是「一般來說」。三條事實：

三條拼起來的實際含義，比「週末休市」四個字重要得多：

• 平臺比行情早關、晚開。行情在北京週六 05:00 停、週一 06:10 恢復，平臺卻是週六 04:00 停、週一 08:00 恢復。週一早上 06:10–08:00 這兩小時市場已經在動，你的單還下不進去 —— 這段時間的跳空只能被動承受，止損單也保護不了你。
• 每日維護 04:00–08:00 覆蓋了 04:59–06:00 的報價空檔。這段時間沒有報價，掛單不會成交，止損也不會觸發（因為沒有價格可觸發）。把「設個止損過夜」當成安全帶，在這幾個小時裡是失效的。
• 週日晚間沒有行情可做。真正的新一週第一段是週一 08:00 開盤，而那時你已錯過 06:10–08:00 的兩小時。週末持倉的人，等於把一個無法管理的敞口交給了這兩個小時。

八、四個常見誤區

• 把「倫敦 15:00 開盤」當固定值。10 月 25 日之後是 16:00，11 月 1 日之後紐約變 21:00。每年 3 月與 10–11 月各錯一次，錯一次就是一小時的行情。
• 以為重疊段點差一定更窄。在固定點差的報價源上不成立：本文實測 24 個小時的中位點差都落在 0.662–0.700 之間，凌晨與重疊段沒有系統性差別。點差優勢只在浮動點差賬戶/ECN 報價上存在。
• 把亞盤當死盤。15 日平均 6.37 美元，09:00–10:00 單小時 8.51，今天 09:00–10:00 走了 38.82。它不是沒行情，是行情短促、需要更長的期限去承接。
• 忽略 04:59–06:00 的報價空檔。掛單、止損、「開盤價」在這段時間全部無效，週一早上的跳空也發生在這裡。

和已有那篇黃金波動率怎麼算？ATR 與時段振幅實測的分工要說清楚：那篇講的是「各盤段 60 秒波動大概幾個美元、該配什麼期限」，是量級層面的粗讀法；本篇講的是「精確到小時的時刻表、夏令時怎麼切、休市與維護的確切時間、以及可復現的實測序列」。兩篇口徑不同，數字會有差異，以本篇的實測為準 —— 先看那篇定「做多大週期」，再看這篇定「幾點按下單鍵」。 這個月這四個時段各自跌了多少、振幅怎麼收斂的，在《金價一個月跌 8.2%：從 4,331 到 3,975 的資料覆盤》裡逐日逐小時拆過一遍。

九、常見問題

Q. 黃金幾點開盤？一天交易多少小時？
A. 現貨黃金從週一開盤到週五收盤基本是 24 小時連續報價，所以「黃金幾點開盤」有四個答案。按北京時間：悉尼 05:00、東京 08:00、倫敦 16:00（2026-10-25 起冬令時口徑，夏令時為 15:00）、紐約 20:00（2026-11-01 起為 21:00）。高流動性視窗是倫敦與紐約重疊的 20:00–01:00，核心三小時為 21:00–24:00。另需注意每日 04:00–08:00 維護期間無法下單，一週實際可下單約 96 小時。

Q. 黃金最佳交易時段是幾點？
A. 核心三小時是北京 21:00–24:00，整個重疊段是 20:00–01:00（2026-10-25 至 11-01 口徑）。XAUAD 用自家近三週 15 個完整交易日的報價序列實測，20:00–24:00 的 15 分鐘平均振幅 7.82 美元，是清淡段 04:00–08:00（3.13 美元）的 2.5 倍；其中 21:00–24:00 單算是 7.54 美元。振幅越大，點差佔用的比例越低。

Q. 亞盤（北京時間白天）真的不能做嗎？
A. 可以，但要拉長期限。2026-10-23 實測亞盤 08:00–15:00 的 1 分鐘中位振幅 1.672 美元，點差 0.662 美元佔 39.6%，做 60 秒成本偏高；同一段 5 分鐘中位振幅 3.993 美元，點差佔 16.6%，做 5 分鐘以上是合理的。09:00–10:00 常常是亞盤最猛的一小時（15 日均值 8.51 美元）。

Q. 夏令時切換後交易時間表要怎麼改？
A. 2026 年歐盟已於 10 月 25 日 01:00 UTC 轉冬令時，倫敦盤由北京 15:00–24:00 變為 16:00–01:00；美國 11 月 1 日 02:00 EDT 轉冬令時，紐約盤由 20:00–05:00 變為 21:00–06:00。切換後倫敦與紐約的重疊視窗是 20:00–01:00（10-25 至 11-01 這 7 天最寬），11-01 之後收窄為 21:00–01:00。東京盤全年不變（日本不實行夏令時），悉尼盤隨澳洲 10 月 4 日進入夏令時提前 1 小時。美國經濟資料的北京時間視窗同步後移 1 小時（20:30 → 21:30）。

Q. 週末什麼時候休市？週一幾點能下單？
A. XAUAD 平臺按介面配置週末休市：週五 20:00 UTC 停止，週一 00:00 UTC 恢復，即北京週六 04:00 停、週一 08:00 恢復；每日維護 04:00–08:00（北京）。站內報價記錄顯示行情源週五最後一筆為 21:00 UTC（北京週六 05:00），週日 22:10 UTC（北京週一 06:10）恢復，因此週一 06:10–08:00 市場已在動但平臺尚未開倉。